唐朝汴州（今河南開(kāi)封）西面有一座木板橋，叫人己變那兒是變驢過(guò)往商人、游客的和自必經(jīng)要道。
　　
　　不知什么時(shí)候，故事也不知從什么地方來(lái)了一個(gè)中年寡婦。叫人己變她在橋畔開(kāi)了一家旅店，變驢接待過(guò)往旅客。和自因?yàn)樗智诳欤适麻L(zhǎng)得又清秀，叫人己變所以生意特別好。變驢她自稱(chēng)三娘子，和自還兼賣(mài)驢子的故事生意。過(guò)往旅客需要趕路，叫人己變而不愿住店，變驢就可從她那兒買(mǎi)到廉價(jià)的和自驢子。因?yàn)轶H子十分壯實(shí)，不少人都喜歡上她這兒來(lái)買(mǎi)驢子。
　　
　　一天，一位從許昌來(lái)的客人趙季和經(jīng)過(guò)這兒在三娘子旅店里過(guò)宿。因?yàn)樘旌诹瞬炮s到旅店，臥室里已有六七個(gè)旅客在那兒了，他只幸虧近門(mén)的一個(gè)床下榻。他的床邊的隔板那面正好是三娘子的臥房。走進(jìn)臥房，趙季和見(jiàn)三娘子在熱情招待客人。夜已很深了，她還在不斷給客人斟酒。趙季和不會(huì)飲酒，就回到自己的房里。
　　
　　客人們喝醉了一個(gè)又一個(gè)倒了下去睡著了。趙季和因?yàn)閾Q了一個(gè)情況，一會(huì)兒睡不著。突然之間之間之間，他聽(tīng)到隔壁三娘子房里收回聲響，亮著燈，還傳來(lái)牛吃草的聲音，趙季和感到好奇，貼著板縫窺探，一幅奇妙的情景出現(xiàn)在他眼前：三娘子從箱子里取出一副很小的耕耘農(nóng)具，另有木制耕牛、小木人、盛器等。她拿起桌子上的碗喝了一口水，噴灑在上面。突然之間之間之間，小木人牽著木頭耕牛駕駛著耒耜，在床前空地上往返走動(dòng)。三娘子又拿出一包蕎麥種子，交給木頭人播種。一會(huì)兒就長(zhǎng)出了麥子。木頭人拿著鐮刀進(jìn)行收割，得了七八升麥子，木頭人又將它磨成為面粉。事兒做完了，三娘子才收好木頭人和木耕牛等東西，仍放回箱子。
　　
　　她用面粉做了好幾只燒餅，放在灶上烤。不多久，天亮了。客人們紛紛起床，預(yù)備吃了早點(diǎn)后啟程。三娘子將做好的燒餅送到臥室給客人吃。趙季和已看到剛才的情景，推說(shuō)要上廁所，走出門(mén)外，偷偷伏在屋外看里面的動(dòng)靜。客人們狼(wolf)吞虎咽搶著吃燒餅。
　　
　　突然之間之間之間，一個(gè)又一個(gè)客商都伏在了地上，都變成驢子了。三娘子的手執(zhí)鞭子走進(jìn)屋里，把這些由人變的驢子趕到了后院。趙季和裝作什么也不知道收拾了東西，趕路了。
　　
　　一個(gè)月后，趙季和辦完事又回到三娘子的旅店。事先，他先叫人制作了幾張同三娘子差不多的燒餅。正巧，這天晚上，就趙季和一個(gè)人住宿。三娘子同往常一樣盛情接待。入夜，趙季和又看到王娘子同上次一樣，從箱了里取出木頭人、木牛等，最終磨出面粉做成燒餅。
　　
　　第二天早晨，三娘子將燒餅放在盤(pán)中。趙季和乘她離開(kāi)的閑暇，把自己的燒餅同她盤(pán)中的燒餅換了。趙季和見(jiàn)三娘子來(lái)了，對(duì)三娘子說(shuō)；“這次來(lái)，把你忙的，我隨身也帶了幾張燒餅，請(qǐng)你嘗嘗。”三娘子也不虛心地從趙季和手上取來(lái)被調(diào)換了的燒餅，剛咬上一口，就雙手伏地，口中收回驢子的嚎叫，很快就變成為一頭又強(qiáng)壯又結(jié)實(shí)的驢子。
　　
　　趙季和騎著三娘子變的驢子，到各地游覽。有一次，他來(lái)到西岳西岳廟，遇上一個(gè)容光抖擻的白發(fā)老人，笑著對(duì)驢子說(shuō)：“三娘子啊，怎么這樣狼狽！”老人希望趙季和放了她。說(shuō)著用手拉開(kāi)驢嘴，三娘子從驢嘴里跳了出來(lái)，羞愧地走了。