3月LCD面板供應(yīng)繼續(xù)吃緊 延續(xù)2月價(jià)格漲幅

2025-12-10 00:18:23 分類：百科 閱讀(26)

　　導(dǎo)讀：全球面板廠商主要集中于中、月L延續(xù)月韓、面板日三地，供應(yīng)格漲由于上游生產(chǎn)線延誤等綜合影響，繼續(xù)3月TV面板價(jià)格將延續(xù)2月以來的吃緊漲勢，每片上漲幅度為2-5美元。月L延續(xù)月

　　價(jià)格上漲

　　2019年12月，面板各尺寸TV面板(LCD，供應(yīng)格漲下同)價(jià)格企穩(wěn)，繼續(xù)今年1月開啟上漲勢頭。吃緊

　　群智咨詢最新發(fā)布的月L延續(xù)月TV面板價(jià)格風(fēng)向標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，外銷備貨強(qiáng)勁，面板供應(yīng)緊張。供應(yīng)格漲群智咨詢預(yù)計(jì)32英寸3月上漲2美元;整體需求穩(wěn)定，繼續(xù)主力面板廠供應(yīng)收縮，吃緊預(yù)計(jì)39.5-43英寸3月上漲3美元;外銷備貨持續(xù)，面板供應(yīng)偏緊，預(yù)計(jì)50英寸3月上漲3美元;備貨需求強(qiáng)勁，韓廠產(chǎn)能下降造成供需緊張，預(yù)計(jì)55英寸3月上漲5美元;在大尺寸方面，65英寸海外品牌備貨需求強(qiáng)勁，2月至3月維持5美金漲幅，75英寸整體供需平衡，價(jià)格維持291美元/片。

　　集邦咨詢旗下光電研究中心發(fā)布的3月上旬面板價(jià)格快報(bào)顯示，32英寸價(jià)格介于36美元/片至39美元/片，均價(jià)為37美元/片，較2月上漲2美元;65英寸價(jià)格介于168美元/片至177美元/片，均價(jià)為172美元/片，較2月上漲2美元;43英寸、55英寸3月均價(jià)分別較2月上漲1美元、3美元。此外，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)3月桌上顯示器和筆記本面板價(jià)格也將上漲，前者漲幅介于0-0.1美元/片，后者各尺寸上漲0.2美元/片。

　　根據(jù)AVC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年電視出貨量由高到低的國家或地區(qū)是中國、北美、亞太、西歐、拉美、中東非、東歐及日本，對(duì)應(yīng)占比25%、20%、18%、13%、10%、6%、6%及2%。“中國和北美地區(qū)出貨量合占全球45%，仍是最主要的消費(fèi)市場。受國內(nèi)疫情影響，一定程度上增加了家庭電視開機(jī)時(shí)長，以及電視線上銷售占比，需求韌性仍較強(qiáng)。”方正證券表示，根據(jù)群智咨詢預(yù)測數(shù)據(jù)，第一季度國內(nèi)市場電視整機(jī)出貨將同比下降18%，全年同比下滑3.1%，整體占比較低。韓廠面板減產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)，今年新增產(chǎn)能供給有限，看好國產(chǎn)龍頭廠商出貨份額持續(xù)提升，對(duì)于電視面板市場中期需求不宜過度悲觀。

　　中信證券認(rèn)為，大尺寸面板下游主要關(guān)注電視。若疫情持續(xù)，消費(fèi)者購買電視的需求可能進(jìn)一步下降。中小尺寸下游則主要關(guān)注手機(jī)需求，極限推演下，若全年手機(jī)出貨量同比下降10%，則影響中小尺寸面板總需求的3.9%。

　　供應(yīng)偏緊

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，就目前而言，漲價(jià)動(dòng)力主要來自供給端。中國大陸、韓國和日本分別坐落57、20、12條面板產(chǎn)線，LCD產(chǎn)能占比分別為53%、32%、5%;中國臺(tái)灣有29條面板產(chǎn)線，LCD產(chǎn)能占比為15%。疫情較為嚴(yán)重的地區(qū)主要集中在武漢地區(qū)(主要影響5條中小尺寸產(chǎn)線)，以及韓國龜尾等地區(qū)(主要影響4條產(chǎn)線，可能影響模組生產(chǎn))。“疫情可能對(duì)中國大陸和韓國產(chǎn)線產(chǎn)能釋放、模組端出貨產(chǎn)生階段性影響。”中信證券表示。

　　據(jù)了解，武漢匯聚了京東方、TCL科技、深天馬這三家公司的五條產(chǎn)線。其中，京東方在武漢有一條10.5代LCD產(chǎn)線，主要應(yīng)用于超大尺寸TV面板，規(guī)劃月產(chǎn)能約120K，2019年底已正式投產(chǎn)，目前正處于爬坡期。

　　TCL科技旗下華星光電在武漢建成2條6代產(chǎn)線。其中，T3為LTPS LCD產(chǎn)線，月產(chǎn)能約50K/月，主要應(yīng)用在手機(jī)、移動(dòng)PC顯示面板等，2019年上半年已實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn);T4是OLED產(chǎn)線，規(guī)劃月產(chǎn)能為45K，主要應(yīng)用于柔性及可折疊手機(jī)面板，于2019年年底投產(chǎn)，目前正處于爬坡期。

　　深天馬在武漢有2條產(chǎn)線。其中，4.5代a-Si線月產(chǎn)能約30K，于2010年第四季度投產(chǎn)，主要滿足移動(dòng)終端消費(fèi)類、工控類顯示屏，處于滿產(chǎn)運(yùn)行狀態(tài)中;6代OLED產(chǎn)線月產(chǎn)能約30K，應(yīng)用于高端智能手機(jī)和差異化平板，一期產(chǎn)線于2018年第二季度投產(chǎn)，二期正處于建設(shè)中，計(jì)劃2020年投產(chǎn)。

　　中信證券指出，目前武漢地區(qū)中小尺寸產(chǎn)品交付有所延遲，韓國部分產(chǎn)線短暫關(guān)閉后已重啟生產(chǎn)，未來日韓疫情若加劇，廠商產(chǎn)能可能關(guān)閉或下調(diào)稼動(dòng)率。極端假設(shè)韓國位于龜尾、日本位于愛知縣/千葉縣的產(chǎn)線全部停產(chǎn)，將影響72K/月OLED面板產(chǎn)能(全球OLED占比4.93%)和213K/月LCD面板產(chǎn)能(全球LCD占比5.34%)。更極限推演下，若日韓工廠悉數(shù)受影響，則可能導(dǎo)致面板供給大收縮，全球占比25%的LCD產(chǎn)能和75%以上的OLED產(chǎn)能將受影響。

　　重視上游

　　疫情之下，面板廠能否穩(wěn)定供應(yīng)，以及按期投產(chǎn)，除了要克服復(fù)工延遲和物流運(yùn)輸效率下降的問題，還要看上游材料的供應(yīng)是否會(huì)出現(xiàn)短缺。“節(jié)前，雖然面板廠沒有出現(xiàn)大幅度的稼動(dòng)率的下調(diào)，但也不難發(fā)現(xiàn)，春節(jié)后出現(xiàn)了人工不足以及部分原材料短缺的問題。根據(jù)初步調(diào)查結(jié)果，材料短缺主要發(fā)生在面板廠后段，包括PCB、偏光片和輔材，這會(huì)對(duì)面板廠的生產(chǎn)和出貨造成一定影響。”今年2月上旬，群智咨詢TV研究總監(jiān)張虹接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)提到這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　中信證券介紹，面板廠的生產(chǎn)流程大體分為前中后三個(gè)制程，分別是列陣工序(Array)、成盒工序(Cell)、模組組裝工序(Module)。其中列陣工序是在玻璃基板上制造出TFT列陣的過程，成盒工序是將TFT列陣基板與彩色濾光片基板拼合成液晶盒，并進(jìn)一步加工成面板的過程。模組組裝工序是先在面板上貼附偏光片，再將面板與驅(qū)動(dòng)芯片、印刷電路板等組件進(jìn)行熱壓邦定，與面板上線路進(jìn)行連接，再搭配背光源組合形成模組組件。

　　張虹進(jìn)一步指出，湖北是PCB重要區(qū)域，聚集了很多PCB制造廠商，而PCB屬于人員密集型企業(yè)，開工的延遲將對(duì)這些廠商的產(chǎn)能造成非常大的影響。隨著近幾年整個(gè)顯示面板產(chǎn)業(yè)向中國大陸聚集，偏光片的配套已非常成熟，很多偏光廠聚集在華東、華南地區(qū)。

　　中信證券分析，面板上游供應(yīng)鏈較為復(fù)雜，且技術(shù)門檻極高，材料端大多被美國、德國、日本壟斷。目前疫情蔓延至全球多個(gè)區(qū)域，若疫情持續(xù)發(fā)展，生產(chǎn)材料供應(yīng)可能因供應(yīng)商延期復(fù)工及物流不暢等因素出現(xiàn)短期遲滯。對(duì)面板廠而言，若疫情延遲導(dǎo)致供應(yīng)商延期復(fù)工及物流不暢，即使前段的稼動(dòng)率沒有下調(diào)，后段的生產(chǎn)也有可能受到材料短缺及人工的影響而出現(xiàn)短期遲滯。

　　市調(diào)機(jī)構(gòu)日前發(fā)布的價(jià)格風(fēng)向標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，3月TV面板價(jià)格將延續(xù)2月以來的漲勢，每片上漲幅度為2-5美元。

　　分析人士表示，全球面板廠商主要集中于中、韓、日三地，若海外疫情持續(xù)，則會(huì)使面板行業(yè)的供需均下行，且供給端收縮大于需求端，這主要源于韓國地區(qū)產(chǎn)能占比高。